Uncategorized

A crise de 2008 contagiou a América Latina? + Momento R do Dia: como importar os dados do Bovespa para o R?

Ainda citando o último número do International Advances in Economic Research, eis um artigo sobre a crise de 2008 e a América Latina.

Spillover Effects of the 2008 Financial Crisis in Latin America Stock Markets
Jae-Kwang Hwang

Abstract

This paper examines the transmission of the 2008 US financial crisis to four Latin American stock markets using daily stock returns from 2006 to 2010, analyzing before, during and after the 2008 financial crisis. The empirical evidence presents a financial contagion by showing persistently higher and more volatile pair-wise conditional correlations during the crisis period. This indicates there are structural changes in mean and volatility of the correlation coefficients due to the 2008 financial crisis in Latin American markets. The results here could be useful in international portfolio diversification decision-making in Latin American region. In addition, the predicting the volatility in different markets could be a useful input for reducing financial instability in crisis episodes to policy makers.

Mudança importante ou não? Em outras palavras, a crise de 2008 teve algum impacto nos mercados financeiros da selva, digo, América Latina? Para responder a esta pergunta, o autor analisa o mercado de ações e, aí, obviamente, faz uso da vasta caixa de ferramentas disponível para Finanças.

Como se pode ler no artigo – estou quase fazendo uma tradução livre – os países analisados foram a Argentina, o Brasil, o Chile e o México, com dados diários de Jan/2006 a Dez/2010. O autor se faz duas perguntas: primeiro, quer saber se houve contágio e, segundo, quando o contágio ocorreu e quanto tempo durou. A fonte de dados foi esta. Aliás, é uma fonte de dados que você importa para o R em instantes usando alguns dos pacotes mais comuns (uma dica é esta).

Agentes são racionais? Na página 320, em meio à análise, lê-se:

Thus, the subprime crisis in the U.S. did not change pair-wise correlations of the US and Latin American stock markets. However, as time passes and investors begin to follow more reputable and sophisticated investors. At that moment, any available public news is interpreted as information for the entire region, then leading to more uniform behavior and resulting in higher correlations among the markets.

Por definição, agentes não-racionais não maximizariam, né? Mas, como esperado, não é o que parece ter ocorrido.

Ah sim, para o nosso Momento R do Dia, a dica de como obter os dados do Bovespa diretamente do Yahoo Finance. O pacote usado é o Quantmod.

#install.packages("quatmod")

library(quantmod)

getSymbols("BVMF3.SA",src="yahoo")
           
chartSeries(BVMF3.SA, subset='last 6 months')
addBBands()

O primeiro comando carrega o já instalado pacote “quantmod” (caso contrário, você terá que instalar primeiro, o que é fácil. Apenas retire o “#” que se encontra antes do comando de instalação). Depois, para cada linha, digite “Ctrl+R” (que é o comando para se executar linhas de comando em R). Ah sim, cada linha é auto-explicativa, não?

Bem o resto é com você. Em caso de dúvidas, veja este help bem didático.

O gráfico obtido é bonito, não é?

chique

 

 

Deixe um comentário

Preencha os seus dados abaixo ou clique em um ícone para log in:

Logotipo do WordPress.com

Você está comentando utilizando sua conta WordPress.com. Sair /  Alterar )

Foto do Google

Você está comentando utilizando sua conta Google. Sair /  Alterar )

Imagem do Twitter

Você está comentando utilizando sua conta Twitter. Sair /  Alterar )

Foto do Facebook

Você está comentando utilizando sua conta Facebook. Sair /  Alterar )

Conectando a %s