Uncategorized

Você é um bolha?

Por falar em econometria de séries de tempo, tem gente que gosta de falar de bolhas. Ora, o que são bolhas? Digamos que são preços descolados de seus fundamentos (vai definir isto com rigor, cara, vai…). Posto isto, como se testa a existência de bolhas em um dado mercado?

Escolha:

a) Veja se a série tem raiz unitária

b) Veja se o sistema de variáveis tem cointegração, mas o VAR é explosivo

Muito bem, a resposta é (a). Obviamente, como se sabe, um passeio aleatório não é sinônimo de série explosiva, mas apenas de uma série que tem tendência estocástica (aliás, por isso não pode ser explosiva, pois é estocástica…). A resposta (b) é a que alguns autores propõem. Um exemplo “simples” é este.

Os autores usam um VAR com os rents e o preço, mas com a característica de “co-explosividade”, em uma tradução livre. Não é muito fácil trabalhar com isto porque você tem que impor algumas hipóteses na construção do VAR. Nada que alguém que conheça o mínimo de séries de tempo não possa fazer, embora com algum trabalho.

Gostou? Então bom trabalho.

Anúncios

Deixe um comentário

Preencha os seus dados abaixo ou clique em um ícone para log in:

Logotipo do WordPress.com

Você está comentando utilizando sua conta WordPress.com. Sair /  Alterar )

Foto do Google

Você está comentando utilizando sua conta Google. Sair /  Alterar )

Imagem do Twitter

Você está comentando utilizando sua conta Twitter. Sair /  Alterar )

Foto do Facebook

Você está comentando utilizando sua conta Facebook. Sair /  Alterar )

Conectando a %s