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A patota que diz gostar de Finanças – e que foge da Econometria – deveria ler mais.

DEA investment strategy in the Brazilian stock market

Ana Lopes, Edgar Lanzer, Marcus Lima, Newton da Costa Jr

Abstract
This paper presents a multi-period investment strategy using Data Envelopment Analysis (DEA) in the Brazilian stock market. Results show that the returns based on the DEA strategy were superior to the returns of a Brazilian stock index in most of the 22 quarters analyzed, presenting a significant Jensen’s alpha.

Interessante, não?

p.s. DEA não é análise paramétrica, mas os fujões de Econometria normalmente são fujões de Programação Linear (a correlação é elevada).

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